多方：

鐵水產(chǎn)量保持高位穩(wěn)定，焦炭第五輪提漲開啟

五大材供給增加，鋼材總庫存延續(xù)去化

空方：

鐵礦海運(yùn)費(fèi)已經(jīng)見頂，鐵礦石成本支撐減弱

南方降雨抑制需求，表需環(huán)比回落

供給端不減反增，去庫節(jié)奏放緩

1、國務(wù)院日前印發(fā)《城市更新“十五五”規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》），明確了“十五五”時期城市更新工作的目標(biāo)指標(biāo)、重點任務(wù)、重大工程和政策舉措。 

2、商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東28日在例行新聞發(fā)布會上回應(yīng)關(guān)于中美關(guān)稅談判進(jìn)展的提問時表示，關(guān)稅一直是中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系中的關(guān)鍵問題之一。在兩國元首戰(zhàn)略引領(lǐng)下，中美經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊圍繞關(guān)稅問題深入溝通，就有關(guān)雙邊關(guān)稅做出安排。我想重申，希望美方信守承諾，為雙方拓展經(jīng)貿(mào)合作創(chuàng)造積極條件。同時，雙方原則同意在貿(mào)易理事會項下討論同等規(guī)模產(chǎn)品對等降稅框架安排，規(guī)模各為300億美元或更多。雙方經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊將保持密切溝通，商定具體安排并盡快推動實施。

3、中國海油5月27日宣布，我國海上最大規(guī)模淺層巖性油田——墾利10-2油田群開發(fā)項目（一期）全面投產(chǎn)。墾利10-2油田位于渤海南部海域，油田探明原油地質(zhì)儲量超1億噸，原油日產(chǎn)超2800噸。墾利10-2油田是渤海灣盆地凹陷帶淺層發(fā)現(xiàn)的首個億噸級巖性油田。一期開發(fā)項目主要生產(chǎn)設(shè)施包括新建1座中心處理平臺和2座無人井口平臺，共實施開發(fā)井79口。

1、據(jù)美國媒體 28 日早些時候援引美官員的話報道，美伊談判代表已就諒解備忘錄條款基本達(dá)成一致，有待美方最終批準(zhǔn)。不過，據(jù)伊朗媒體同日報道，一名接近伊朗談判團(tuán)隊的消息人士否認(rèn)西方媒體關(guān)于伊美諒解備忘錄文本已最終敲定的說法。該消息人士說，相關(guān)文件截至目前 “尚未最終確定”。

2、 美國一季度 GDP 下修至 1.6%，低于預(yù)期值 2%，消費(fèi)疲軟、投資失速。能源通脹加劇，美國 4 月 PCE 物價指數(shù)同比 3.8% 創(chuàng)三年新高，核心指數(shù)同比加速至 3.3%。美國 4 月耐用品訂單環(huán)比大增 7.9%，但核心資本品數(shù)據(jù)意外走軟。

3、歐盟擬于今年 7 月 1 日實施新鋼鐵關(guān)稅政策，提高鋼鐵關(guān)稅，削減免稅配額。商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東對此回應(yīng)稱，中方正在世貿(mào)組織框架內(nèi)與歐方開展談判。如果歐方歧視性對待中國企業(yè)和產(chǎn)品，中方將采取相應(yīng)措施，堅決維護(hù)自身合法權(quán)益。

價格方面：本周鐵礦石價格下跌，Mysteel 61% 遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù) 104.8 美元 / 噸，周環(huán)比下跌 1.25 美元 / 噸，跌幅 1.18%。青島港 PB 粉跌幅 > 61% 遠(yuǎn)期現(xiàn)貨 > 鐵礦石期貨主力合約 > 新交所掉期主力合約。

調(diào)研數(shù)據(jù)：Mysteel 統(tǒng)計全國 45 個港口進(jìn)口鐵礦庫存總量 16396.10 萬噸，環(huán)比下降 4.68 萬噸；日均疏港量 322.25 萬噸，降 2.41 萬噸；在港船舶數(shù)量 114 條，降 3 條。

總結(jié)預(yù)判：展望下周，供應(yīng)端，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比高位回落，到港量環(huán)比窄幅波動。需求端，下周全國鐵水產(chǎn)量環(huán)比減少。庫存端，47 港鐵礦石庫存預(yù)計小幅累庫。綜上所述，下期礦價預(yù)計反彈后偏弱震蕩。

價格方面：本周主要港口冶金焦現(xiàn)貨價格指數(shù)偏強(qiáng)運(yùn)行。截止5月29日，貿(mào)易出庫價格準(zhǔn)一級冶金焦1620元/噸，一級冶金焦1720元/噸，較上周價格上調(diào)100元/噸；工廠平倉價格準(zhǔn)一級冶金焦1670元/噸，一級冶金焦1770元/噸，較上周價格持平。

調(diào)研數(shù)據(jù)：本周Mysteel統(tǒng)計獨立焦企全樣本：產(chǎn)能利用率為75.99%，減0.86%；焦炭日均產(chǎn)量65.43萬噸，減0.74萬噸；焦炭庫存87.60萬噸，增5.86萬噸；煉焦煤總庫存1110.16萬噸，增33.9萬噸；焦煤可用天數(shù)12.8天，增0.53天。本周Mysteel統(tǒng)計全國18個港口焦炭庫存為297.10減0.10；其中北方5港焦炭庫存為125.00萬噸，增1.00萬噸，華東10港141.10萬噸，增0.40萬噸，南方3港31.00萬噸，減1.50萬噸。（單位：萬噸）

總結(jié)預(yù)判：本周國內(nèi)市場焦炭價格偏強(qiáng)運(yùn)行。26日焦炭第四輪提漲已全面落地。今日主流焦企對焦炭價格發(fā)函提漲，漲幅為50-55元/噸，山西部分焦企對頂裝干熄焦價格上調(diào)85元/噸，計劃于6月1日0時起執(zhí)行。供應(yīng)端，受原料成本上漲的影響，個別焦企已有減產(chǎn)動作，大部分焦企出貨節(jié)奏較快，大多保持低庫存運(yùn)行狀態(tài)，盈利情況也較為可觀。原料端受事故影響，煤價大幅上漲，為焦炭提供成本支撐。

價格方面：5月29日唐山遷安普方坯資源出廠含稅穩(wěn)，報3010。（元/噸）

調(diào)研數(shù)據(jù)：本周唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存232.62萬噸，周環(huán)比減少9.79萬噸。調(diào)研周期內(nèi)，下游調(diào)坯企業(yè)對坯需求回升，社庫降速增快；港口方面增量主要在于板坯資源陸續(xù)集港。

總結(jié)預(yù)判：從基本面來看，近期鋼坯供應(yīng)量保持穩(wěn)定，日產(chǎn)量維持在4.5萬噸左右，變化不大。與此同時，唐山市場的資源也在向周邊地區(qū)流出。下游調(diào)坯企業(yè)利潤有所好轉(zhuǎn)，當(dāng)前鋼坯需求量處于年內(nèi)偏高水平。不過，終端需求尚未明顯回暖，采購仍以剛需為主。供需維持緊平衡狀態(tài)，倉儲庫存延續(xù)去庫趨勢。原料方面，鐵礦石表現(xiàn)相對溫和，焦炭價格則持續(xù)上漲，導(dǎo)致鋼廠利潤受到擠壓，成本支撐有所增強(qiáng)，鋼企挺價意愿較強(qiáng)。當(dāng)前市場交投氛圍一般。綜合來看，預(yù)計下周鋼坯價格將呈現(xiàn)穩(wěn)中有漲的運(yùn)行態(tài)勢。

價格方面：本周國內(nèi)熱軋板卷價格小幅上漲，全國24個主要市場3.0mm熱軋板卷價格均價為3476元/噸，較上周漲1元/噸；4.75mm熱軋板卷均價為3425元/噸，較上周上漲1元/噸。

本周全國中厚板多數(shù)市場價格窄幅調(diào)整，多數(shù)城市以穩(wěn)為主。本周京津冀中厚板市場價格窄幅震蕩運(yùn)行，成交偏弱。截至發(fā)稿時，本地市場普中板14-20mm現(xiàn)報價3450-3570元/噸。

調(diào)研數(shù)據(jù)：本網(wǎng)監(jiān)測33個主要城市庫存，本周熱軋板卷社會庫存337.57萬噸，周環(huán)比增加7.43萬噸，月環(huán)比增加4.62，年同比（公歷）增加79.78。本網(wǎng)監(jiān)測55個主要城市庫存數(shù)據(jù)，本周熱軋板卷社會庫存459.29萬噸，周環(huán)比增加6.1萬噸，月環(huán)比減少6.8，年同比（公歷）增加101.78。全國重點城市合計733.76。（單位：萬噸）全國65城中板庫存總量為248.75萬噸，較上周減少3.55萬噸。

總結(jié)預(yù)判：本周市場價格高位震蕩，各地市場漲跌不一，波動幅度較小。從市場情況來看，目前成交情況較月初轉(zhuǎn)弱，價格高位震蕩，下游及貿(mào)易商觀望情緒濃厚。庫存小幅減少，鋼廠生產(chǎn)成本支撐能力較強(qiáng)，價格持續(xù)高位震蕩，市場觀望情緒較為濃厚，預(yù)計市場價格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行為主。

本周中厚板市場整體穩(wěn)定。需求方面，下游需求偏弱，成交不如上周。分區(qū)域看，目前華南中厚板資源到貨持續(xù)維持相對地位，庫存下降對于價格支撐的力度不足，其中市場主要受限于下游需求的釋放力度。華東出貨一般，但市場流通材較少，碳板相對較多。北方由于庫存陸續(xù)偏少，基本面呈現(xiàn)供需雙弱的局面，綜上，預(yù)計下周全國中厚板價格以穩(wěn)為主。

價格方面：本周全國冷軋板卷價格窄幅震蕩運(yùn)行，市場價格小幅下跌，全國冷軋板卷價格均價周環(huán)比下跌2元/噸。具體價格方面看，本周全國冷軋板卷價格漲跌互現(xiàn)，濟(jì)南、南昌和北京等地市場上漲10-20元/噸，合肥、長沙和鄭州等地市場下跌10-30元/噸，其余市場持穩(wěn)運(yùn)行。

全國主流城市0.476mm彩涂板卷均價上漲9元/噸，現(xiàn)均價為5041元/噸。

調(diào)研數(shù)據(jù)：28日本網(wǎng)監(jiān)測29個城市庫存，本周冷軋板卷社會庫存243.36萬噸，周環(huán)比減少3.07萬噸，月環(huán)比減少3.80，年同比(農(nóng)歷）增加17.71，年同比（公歷)增加12.84。（單位：萬噸）

29日本網(wǎng)監(jiān)測國內(nèi)重點城市涂鍍板卷倉庫庫存：鍍鋅154.15萬噸，較上期減少0.63萬噸，減幅為0.41%；彩涂33.79萬噸，較上期減少0.07萬噸，減幅0.21%。涂鍍總庫存187.97萬噸，較上期減少0.7萬噸，減幅為0.37%。

總結(jié)預(yù)判：冷軋方面，據(jù)市場貿(mào)易商反饋，前期主要受到原料市場的影響，價格出現(xiàn)小幅上漲，市場活躍度也出現(xiàn)一定程度的增加，但隨著下游終端采購提前，后續(xù)市場采購動力不足，價格逐漸回歸，周內(nèi)市場整體成交表現(xiàn)一般。價格方面，臨近月末，鋼廠陸續(xù)出臺結(jié)算價，貿(mào)易商操作上多是降價出貨為主，整體利潤空間不大，冷軋板卷價格變動空間有限。綜合來看，預(yù)計下周全國冷軋板卷價格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行為主。

原料方面看，本周原料價格突發(fā)性上漲，但后期出現(xiàn)回落，但整體價格波動較小，成本端支撐力度尚存。從總庫存看，本周彩涂總庫存持續(xù)出現(xiàn)上漲，市場壓力或有小幅上漲。綜合來看，當(dāng)前彩涂成本端支撐尚存，但市場庫存出現(xiàn)增加，預(yù)計下周彩涂板卷價格或窄幅下跌為主。

價格方面：本周全國熱軋帶鋼市場價格整體下調(diào)，各地降幅維持在-30至-20元/噸。截止發(fā)稿唐山2.5mm*355熱軋帶鋼價格3240元/噸。

本周國內(nèi)焊管價格趨弱運(yùn)行，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示：截至5月29日，全國28個主要城市焊管4寸*3.75mm平均價格為3649元/噸，周環(huán)比下跌11元/噸；鍍鋅管4寸*3.75mm平均價格為4229元/噸，周環(huán)比下跌12元/噸。

調(diào)研數(shù)據(jù)：5月28日，本周全國熱軋帶鋼主要市場樣本庫存總量117.73萬噸，較上周減少5.33萬噸，較上月同期減少8.8萬噸，較去年同期增加58.48萬噸。 唐山熱軋帶鋼樣本庫存85.36萬噸，周環(huán)比減少7.16萬噸，年同比增加64.61萬噸。

本周焊管產(chǎn)量繼續(xù)下降，廠內(nèi)庫存同步下滑。本周焊管產(chǎn)量29.22萬噸，周環(huán)比減少2.84萬噸，產(chǎn)能利用率為52.45%，周環(huán)比下降5.1%；鍍鋅管產(chǎn)量為25.04萬噸，周環(huán)比減少0.04萬噸，產(chǎn)能利用率為61.13%，周環(huán)比下降0.1%。

總結(jié)預(yù)判：本周唐山熱軋帶鋼市場漲后回落、成交放緩。下游企業(yè)接單情況一般，采購心態(tài)偏謹(jǐn)慎，僅維持剛需補(bǔ)庫，基差走廓后迅速收窄，雖然供應(yīng)小幅下降，但需求繼續(xù)走弱，供需雙弱情況下，交投氛圍減輕，預(yù)計下周繼續(xù)弱勢運(yùn)行。

焊管方面，焊管品種方面，目前來看鐵水產(chǎn)量有回落風(fēng)險，但仍在高位，且煤焦價格相對堅挺，對成品鋼材價格有所支撐。焊管方面，臨近月底，為加速出貨節(jié)奏完成協(xié)議量，焊管現(xiàn)貨價格維持低位。后期即將進(jìn)入國內(nèi)雨季天氣，或加速當(dāng)前行情矛盾累積。綜合來看，預(yù)計下周焊管價格或維持弱勢震蕩運(yùn)行。

價格方面：截止本周五收盤，全國主要市場平均價格情況：200*100H型鋼全國均價3343元/噸，環(huán)比上周價格下跌6元/噸；588*300H型鋼3462元/噸，環(huán)比上周價格上漲1元/噸；5＃角鋼3522元/噸，環(huán)比上周價格下跌3元/噸；16＃槽鋼為3514元/噸，環(huán)比上周價格下跌2元/噸；25＃工字鋼為3557元/噸，環(huán)比上周價格下跌5元/噸。

調(diào)研數(shù)據(jù)：Mysteel監(jiān)測的27個城市型鋼社會庫存統(tǒng)計：本周全國工角槽庫存68.25萬噸，較上周減少2.92萬噸；全國H型鋼庫存74.68萬噸，較上周增加0.38萬噸。

總結(jié)預(yù)判：從市場現(xiàn)貨交易氛圍來看，當(dāng)前市場觀望情緒濃厚，從業(yè)者對后市行情預(yù)期偏弱，市場心態(tài)較低。貿(mào)易商為規(guī)避價格下跌風(fēng)險、加快資金回籠，普遍采取讓利走貨、優(yōu)惠促銷的操作模式，主動降庫意愿強(qiáng)烈，補(bǔ)庫較為謹(jǐn)慎。綜合來看，預(yù)計下周全國型鋼價格窄幅趨弱運(yùn)行。

供應(yīng)方面，本周五大鋼材品種供應(yīng) 863.72 萬噸，周環(huán)比增 1.52 萬噸；總庫存 1544.44 萬噸，周環(huán)比降 12.47 萬噸，降幅 0.8%。消費(fèi)方面，本周五大品種周消費(fèi)量 876.19 萬噸，其中建材消費(fèi)環(huán)比降 2%，板材消費(fèi)環(huán)比回升 0.4%，建材與板材消費(fèi)結(jié)構(gòu)有所分化。

全國鐵水產(chǎn)量持續(xù)高位運(yùn)行，疊加焦炭開啟第五輪提漲，鋼材成本端支撐增強(qiáng)。鋼廠盈利空間承壓但仍有利潤，生產(chǎn)意愿維持高位，市場整體供應(yīng)偏強(qiáng)。需求端分化特征顯著，南方持續(xù)降雨拖累戶外工程施工，建材需求階段性走弱；板材需求則小幅回暖。成本支撐僅能起到托底作用，難以對沖供應(yīng)偏強(qiáng)、需求偏弱的基本面壓力。展望下周，鋼材價格整體或?qū)⒄鹗幤酰星樽邉葜饕劳薪K端成交、庫存去化節(jié)奏及原料價格變動。

 

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